Kursrekorde trotz Konjunktursorgen: Zehn „heiße“ Aktien

Wie sich die Märkte entwickeln

Es ist eine ungewöhnliche Situation: Weltweit fürchten sich die Anleger und die Unternehmer vor einer schwächelnden Konjunktur oder neuen Risiken – und gleichzeitig erreichen die Aktienindizes neue Höchststände. So wackelig die Politik mitunter agiert, so professionell stellen sich die Unternehmen auf die neue Situation ein. Besonders gut ist die Stimmung in den USA. Biden oder Trump, das scheint im Augenblick noch kein Gift für die Börse zu sein. Hightech boomt weiter, allein Microsoft konnte rund um künstliche Intelligenz für das letzte Quartal 2023 einen Umsatzanstieg um fast 20 Prozent im Vergleich zum Vorjahr verkünden. Der Gewinn zog sogar um ein Drittel auf 22 Milliarden Dollar an. Ebenfalls stark zeigt sich der Gesundheitsbereich, Übernahmen im Pharmabereich spielen sich im Multimilliardenbereich ab, auch die Banken und Versicherungen sehen wieder gute Tage.

Da die Zinsen nicht so schnell sinken werden, wie das manche erwartet hatten, bleibt die Szene spannend. Die Frage ist nicht, ob die Zinsen sinken werden, sondern wann. Und selbst in Europa macht die sinkende Inflation wieder Gewinnanstiege möglich.

Einige Beispiele gefällig? Unicredit (Mutter der Bank Austria) ist unglaublich profitabel geworden, zudem sollen rund 90 Prozent des Rekordgewinns an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Dabei hat Europa im globalen Wettbewerb noch seine Hausaufgaben zu machen: Zu hohe Energiepreise und Arbeitskosten führen teils zu einem Exodus ganzer Branchen Richtung USA (hohe Förderungen, viel Flexibilität) und Asien.

Neu ist auch die starke Betonung auf die Dividenden: Nach den schönen Gewinnen im Vorjahr kommt ein wahrer Dividendenregen auf die Anleger zu: Die 1.200 größten börsennotierten Unternehmen haben bereits 2023 rund 1,6 Billionen Dollar an Dividenden ausgeschüttet. 89 Prozent der untersuchten Unternehmen haben ihre Dividende erhöht. Allein die 40 DAX-Unternehmen werden für das abgelaufene Jahr 65,6 Milliarden Euro ausschütten. Das weckt den alten Traum von den Dividenden-Aristokraten, einem erlauchten Kreis von rund 150 Konzernen, die zumindest 25 Jahre kontinuierlich Dividenden zahlen oder sogar erhöhen. Coca-Cola erhöht seit 60 Jahren die Dividenden, McDonald’s seit 48 Jahren.

So schön das auch klingt, zeichnet sich da aber ein Wandel ab: Bisher waren Rohstoffriesen, Ölgiganten, Markenartikler die Erfolgsgaranten, künftig werden das die Hightech-Firmen, vor allem aus den USA, sein. Microsoft, Apple, Nvidia, und wie sie alle heißen: Das sind unfassbar reiche Firmen geworden, die auch in Zukunft prägend sein werden.

Darum: Sie sollten auf diesen Zug, wenn Sie noch nicht drin sitzen, aufspringen. Er fährt Richtung Zukunft …